Бесплатная горячая линия

8 800 700-88-16
Главная - Предпринимательское право - Оценка доли в уставном капитале ооо пример отчета

Оценка доли в уставном капитале ооо пример отчета

Документы


Приступая к рыночной оценке доли в уставном капитале ООО, оценщик опирается на документы и расчеты, предоставленные компанией. Кроме выписки из ЕГРЮЛ, свидетельства о постановке на учет, учредительных документов, как правило, требуются:

  1. сведения об основных средствах;
  2. сведения о лицензиях, выданных компании, при наличии, ее НМА.
  3. данные о конкурентоспособности, о месте в отраслевом сегменте рынка;
  4. бухгалтерская отчетность, с расшифровкой балансовых статей за 3-5 лет;
  5. сведения о задолженности и заемных средствах;
  6. общеэкономические сведения;
  7. свидетельства о праве собственности на недвижимое имущество;
  8. сведения о всех активах, включая дебиторскую задолженность денежные средства на счетах;
  9. бизнес-планы, расчеты бюджета на два года, и на более отдаленную перспективу, при наличии;

Если речь идет о наследовании, понадобится дополнительно свидетельство о смерти, в других случаях — иные документы. Необходимо учитывать и особенности применяемой системы налогообложения: ООО, относящиеся к малому бизнесу, нередко применяют упрощенную систему налогообложения, бухгалтерскую отчетность ведут упрощенным порядком.

Специалисту могут понадобиться данные КУДиР, если он считает, что сведений бухгалтерской отчетности недостаточно для проведения объективной оценки доли.

Отчет об оценке действителен в течение полугода. Услуги предоставляются на основании договора.

Для чего нужна оценка долей в ООО?

Одна из самых часто встречающихся правовых форм в России – общество с ограниченной ответственностью (сокращенно – ООО). Доли в ООО довольно часто становятся предметом сделок купли-продажи при полной или частичной продаже бизнеса.

Ранее эти сделки можно было оформить в виде договора между продавцом и покупателем в обычной письменной форме. Но с тех пор, как заработал федеральный закон 312-ФЗ, подобные сделки подлежат обязательному удостоверению у нотариуса. В каких случаях требуется оценка стоимости долей в ООО?

Обязательно представление оценки рыночной цены доли в ООО нотариусу, совершающему нотариальные акты при оформлении сделок по отчуждению долей или акций, а также в случае оформления наследования доли в бизнесе. Взимание госпошлины нотариусом за совершаемое удостоверение предписанных законом действий ведется на основании реальной стоимости объекта сделки, а при оформлении наследования отчет о рыночной стоимости продаваемой доли в бизнесе является обязательным условием.

Также законом предписана обязанность нотариуса, состоящая в направлении данных об удостоверенной им сделке в налоговые органы. Кроме того, объективное мнение о рыночной стоимости части бизнеса необходимо при получении кредита, залогом которого выступает доля, при сделках по обмену долей, принятии важных инвестиционных решений, при банкротстве или реструктуризации ООО, а также при внесении нового взноса в уставный капитал ООО или исполнения решения судов по отчуждению долей.

Отражение в бухгалтерском и налоговом учете

Отражение в бухгалтерских и налоговых учетах зависит от различных факторов, в частности от того, какие действия осуществляются относительно оцениваемой доли.

Так, отражение в бухучете может быть следующего вида:

  1. выручка от продажи доли – Дт 76 Кт 48;
  2. оплата доли в уставном капитале юридического лица.
  3. финансовый результат от реализации доли – Дт 48 Кт 80;
  4. списание номинальной стоимости – Кт 06;

По налогообложению стоит рассматривать с точки зрения наличия дохода от действий с долей – если он будет отсутствовать, то, как следствие, налогооблагаемой базы также не будет. Все нюансы процедуры оценки представлены на видео ниже.

Об оценке доли в ООО при продаже, для наследства и т. д.

Помимо оценки доли в ООО при переходе доли к обществу упомянутый ФЗ № 14 предусматривает еще 3 случая, когда необходимо ее проведение:

  • При продаже доли другим участникам общества или третьим лицам (если такая возможность допускается уставом ООО) согласно статье 21 ФЗ № 14. Сделка по продаже доли, согласно пункту 11 статьи 21 ФЗ № 14, подлежит нотариальному удостоверению. Следовательно, ее стоимость необходимо определить для последующего расчета госпошлины за нотариальное удостоверение сделки, на что указывает подпункт 4.1 пункта 1 статьи 333.24 НК РФ. Пошлина же подлежит расчету исходя из фактической стоимости сделки, определяемой сторонами.
  • При наложении взыскания на долю участника в судебном или несудебном порядке, согласно пункту 2 статьи 25 ФЗ № 14, обществу также придется провести оценку доли в ООО для произведения соответствующих выплат взыскателям. При этом сама доля перейдет либо обществу, либо его участникам, взыскатели же могут рассчитывать лишь на денежную компенсацию ее стоимости.
  • В случае смерти участника ООО и передачи принадлежащей ему доли его наследникам, если данная возможность предусмотрена уставом ООО, в порядке, указанном в пункте 8 статьи 23 ФЗ № 14. В данном случае оценка действительной стоимости доли также требуется для расчета госпошлины за выдачу свидетельства о праве на наследство согласно подпункту 22 пункта 1 статьи 333.24 НК РФ.

Когда нужна оценка доли в ООО

Определение стоимости участия учредителя в обществе необходимо при:

  1. судебном споре в отношении доли участия собственника.
  2. передачи доли в качестве залога при получении кредита учредителем;
  3. предстоящей реорганизации компании;
  4. выходе их общества с отчуждением доли в пользу ООО, других учредителей, третьих лиц;

В соответствии с п. 11 ст. 21 , отчуждение доли в уставном капитале или ее части подлежит обязательному нотариальному удостоверению.

В том числе оценка доли уставного капитала ООО для нотариуса необходима в целях определения суммы нотариального сбора.

Основные стадии определения стоимости

Процедура такой оценки подразумевает последовательную реализацию следующих действий, направленных на выяснение актуальной цены доли конкретного субъекта в УК хозяйственного общества:

  1. Уточняется допустимая величина ценового дисконта (скидки), обусловленного фактической ликвидностью оцениваемой доли. Размер подобной скидки зависит также и от желания нынешнего участника как можно скорее продать личную долю в ООО.
  2. Осуществляется комплексный анализ рыночного положения, финансово-экономического состояния, технических особенностей, деловой активности хозяйствующего субъекта, доля в котором оценивается экспертами. Выявляются параметры, ощутимо влияющие на актуальную стоимость участия в конкретном ООО.
  3. Подводятся и согласовываются окончательные итоги проведенной оценки. Оформляется вся необходимая документация, удостоверяющая результаты выполненных процедур.
  4. Изучаются макроэкономические факторы, имеющие существенное значение. При этом особое внимание уделяется параметрам конкретного региона, в котором находится и действует организация с оцениваемой частью.

Метод вычисления и сроки проведения

Определение цены части уставного капитала в большинстве случаев требует осуществления расчета действительной стоимости. Такой показатель вычисляют при помощи специальной формулы: СД = СЧА / Др * 100, где СЧА – показатель, который выражает стоимость чистых активов общества, часть в каком оценивается, Др – размер такой части, выраженный в процентах; Проведение оценки осуществляется посредством прохождения следующих этапов:

  • Согласование итогов и вынесение результата в форме официального документа.
  • Определение показателя скидки, который делается на контрольный характер и ликвидность относительно доли, стоимость которой рассчитывается.
  • Оценка экономического состояния общества и анализ его показателей, относящихся к макроэкономическим.
  • Изучение деловой активности юридического лица.

Стоит отметить, что оценивание долей в ООО производится только профессиональными специалистами, которые имеют опыт работы в данной сфере и способны изучать объемную информацию для вынесения более точного результата.

Сроки такого действия зависят от объема работ и непосредственного назначения документа. Так, при определении стоимости для нотариуса вся процедура может занять около 1-5 дней.

Если процедура предназначена для других целей, продолжительность составляется до одного месяца. Оценка может производиться с помощью онлайн-калькуляторов.

РЕПЕТИТОР ОЦЕНЩИКА

СОДЕРЖАНИЕ ОТЧЕТА ОБ ОЦЕНКЕ СТОИМОСТИ БИЗНЕСАЗаключение об оценке Глава 1. Основные факты и выводы1.1 Идентификация объекта оценки1.2 Результаты оценки, полученные при применении различных подходов к оценке1.3 Итоговая величина рыночной стоимости объекта оценкиГлава 2. Общие сведения 2.1 Основание для проведения оценки2.2.

Задание на оценку2.3 Сведения о заказчике2.4 Сведения об исполнителе и Оценщике2.5 Допущения и ограничительные условия оценки2.6 Применяемые стандарты оценки Глава 3. Основные условия и допущения проведения оценки3.1 Допущения в отношении состава оцениваемых прав3.2 Допущения, касающиеся документов, использовавшихся при проведении оценки3.4 Перечень источников информации3.5 Последовательность определения стоимости3.6 Анализ достаточности и обоснованности информации, используемой при определении рыночной стоимости объекта оценкиГлава 4. Выбор методики расчета4.1 Введение 4.2 Основные подходы, применяемые при оценке компаний, некотируемых пакетов акций4.3 Обоснование использования (отказ от использования) подхода к оценкеГлава 5.

Характеристика компании5.1 Общие сведения5.2 Корпоративная структура предприятия5.3 Описание деятельности предприятияГлава 6. Характеристика объекта оценки6.1 Уставной капитал6.2 УчастникиГлава 7. Макроэкономическая ситуация и обзор рынка7.1 Общеэкономическая ситуацияГлава 8.

Анализ отрасли оптовой торговли чулочно-носочными изделиямиГлава 9. Затратный подход оценки бизнеса (предприятия)9.1 Методы оценки предприятия в рамках затратного подхода9.2 Описание метода, используемого для оценки предприятия9.3 Расчет текущей стоимости активов предприятия (бизнеса)9.4 Расчет текущей стоимости пассивов предприятия (бизнеса)9.5 Итоговый расчет рыночной стоимости собственного капитала предприятияГлава 10. Доходный подход оценки бизнеса (предприятия).

Метод дисконтированных денежных потоков10.1 Описание метода, используемого в оценке10.2 Определение длительности прогнозного периода10.3 Выбор модели денежного потока и метода его расчета10.4 Расчет ставки дисконтирования10.5 Составление прогноза чистой прибыли предприятия10.6 Расчет величины амортизационных отчислений компании в прогнозный и построгнозный периоды10.7 Инвестиционный анализ 10.8 Расчет денежных потоков в прогнозном периоде10.9 Расчет стоимости в постпрогнозный период10.10 Расчет текущих стоимостей денежных потоков прогнозного и постпрогнозного периодов10.11 Внесение заключительных корректировок в рамках метода дисконтированных денежных потоков10.12 Расчет итоговой рыночной стоимости собственного капитала доходных подходомГлава 11. Согласование результатов оценки стоимости предприятияГлава 12 Итоговое заключение стоимости Перечень используемой литературы по оценке КРАТКАЯ АННОТАЦИЯ к отчету об оценке предприятия (бизнеса) Объект оценки: 100% доля официально зарегистрированного и полностью оплаченного Уставного капитала ООО «Чулочек» Цель и задача проведения оценки: определение рыночной стоимости Объекта оценки Дата проведения оценки: 25 августа 2009 года Краткие сведения о предприятии: Компания была образована 10.08.1999 года.

Основным видом деятельности компании ООО «Чулочек» является оптовая торговля чулочно-носочными изделиями.

Учредитель и единственный владелец 100% доли Уставного капитала компании – Иванов С.А. За 10 лет существования компании она завоевала небольшой, однако, стабильный сегмент рынка оптовой торговли чулочно-носочными изделиями высокого качества. Численность персонала на дату оценки составляет 34 человека.

Выбор подходов и методов оценки: Подробное описание предпринятых действий приведено в разделе 4.2. Учитывая уникальность объекта оценки, на основании проведенного анализа рыночной информации, было принято решение в рамках данной работы отказаться от использования сравнительного подхода. Расчет рыночной стоимости собственного капитала ООО «Чулочек» был произведен двумя подходами: затратным и доходным.

Оценка предприятия затратным подходом: Расчет рыночной стоимости в рамках затратного подхода был произведен методом чистых активов, т.к. в рамках задания на оценку определяется рыночная стоимость.

Расчет чистых активов произведен на основании данных баланса ф.1. на 30.06.2009 г ООО «Чулочек» включает следующие этапы:

  1. Анализ и расчет рыночной стоимости обязательств предприятия
  2. Расчет рыночной стоимости собственного капитала предприятия методом чистых активов
  3. Анализ состава и расчет рыночной стоимости активов предприятия

Оценка доходным подходом: Расчет рыночной стоимости в рамках доходного подхода был произведен методом дисконтированных денежных потоков, т.к.

будущие денежные потоки будут изменяться в результате произведенных капитальных вложений. Расчет включает анализ и прогноз выручки, расходов (себестоимости и внереализационных расходов), расчет чистой прибыли, инвестиционный анализ, расчет денежных потоков, расчет реверсии, расчет стоимости собственного капитала ООО «Чулочек» и внесение итоговых корректировок. Более подробное описание и расчет см.

главу 10

«Доходный подход (метод дисконтирования денежных потоков)»

. Согласование результатов оценки: Полученные в результате затратного и доходного подходов результаты рыночной стоимости собственного капитала (100% УК) ООО «Чулочек» были взвешены в соответствии с выбранными весами. Расчет итоговой рыночной стоимости объекта оценки приведен в главе 11 отчета.

ГОТОВЫЕ РАБОТЫ ОТ «РЕПЕТИТОРА ОЦЕНЩИКА»

Зачем это нужно

Сегодня уставной капитал позволяет решить большое количество самых разных задач.

К основным относится следующее: Оплата различных товаров и услуг в самом начале деятельности Цели могут быть различными, правомерность расходования определяется потребностями предприятия Оценки стоимости сделок В случае, если сумма сделки предприятия оценивается в 25% от стоимости уставного капитала, всего имеющегося на балансе имущества, то она будет обозначена как «крупная» Дает возможность Осуществить регистрацию самой организации Ранее в качестве уставного капитала могли выступать не только денежные средства, но и другие активы.

В качестве таковых выступали: Акции, другие ценные бумаги — Имущество различного типа Использующееся в качестве средства для получения прибыли в процессе деятельности предприятия Иное — С целью снизить коррумпированность сферы бизнеса, а также упростить процесс взыскания долгов было установлена необходимость использования только денежных средств для уставного капитала.

Про отчуждение доли в уставном капитале ООО обществу смотрите в статье: .

Как оформить уменьшение уставного капитала АО, . Данный момент установлен в законодательстве, разобраться с ним лучше всего заранее.

Транскрипт

1 ОТЧЕТ /38-2 об оценке рыночной стоимости 16,39% доли в уставном капитале ООО «Софрино-Эстейт» г.

Москва 2015 г. 2 2 СОДЕРЖАНИЕ СОДЕРЖАНИЕ ОСНОВНЫЕ ФАКТЫ И ВЫВОДЫ ОБЩАЯ ИНФОРМАЦИЯ, ИДЕНТИФИЦИРУЮЩАЯ ОБЪЕКТ ОЦЕНКИ ЗАДАНИЕ НА ОЦЕНКУ СВЕДЕНИЯ О ЗАКАЗЧИКЕ ОЦЕНКИ И ОБ ОЦЕНЩИКЕ ДОПУЩЕНИЯ И ОГРАНИЧИТЕЛЬНЫЕ УСЛОВИЯ, ИСПОЛЬЗОВАННЫЕ ОЦЕНЩИКОМ ПРИ ПРОВЕДЕНИИ ОЦЕНКИ ПРИМЕНЯЕМЫЕ СТАНДАРТЫ ОЦЕНОЧНОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ОПИСАНИЕ ОБЪЕКТА ОЦЕНКИ ПЕРЕЧЕНЬ ДОКУМЕНТОВ ИСПОЛЬЗУЕМЫХ ОЦЕНЩИКОМ И УСТАНАВЛИВАЮЩИХ КОЛИЧЕСТВЕННЫЕ И КАЧЕСТВЕННЫЕ ХАРАКТЕРИСТИКИ ОБЪЕКТА ОЦЕНКИ КОЛИЧЕСТВЕННЫЕ И КАЧЕСТВЕННЫЕ ХАРАКТЕРИСТИКИ ОБЪЕКТА ОЦЕНКИ Сведения об объекте оценки Общая характеристика предприятия (эмитента) Отраслевая принадлежность Филиалы и представительства ФИНАНСОВЫЙ АНАЛИЗ Оценка состава и структуры баланса Общий анализ финансового состояния Общества Оценка динамики состава и структуры актива баланса Оценка динамики состава и структуры пассива баланса Оценка финансовой устойчивости Анализ абсолютных показателей финансовой устойчивости Анализ относительных показателей финансовой устойчивости Оценка платежеспособности и ликвидности Оценка ликвидности баланса Оценка платежеспособности предприятия Оценка финансовых показателей платежеспособности Оценка деловой активности Оценка рентабельности Общие выводы по результатам финансового анализа АНАЛИЗ РЫНКА ОБЪЕКТА ОЦЕНКИ В ДАННОМ СЛУЧАЕ ПОЗИЦИОНИРОВАНИЕ ОЦЕНИВАЕМЫХ ОБЪЕКТОВ СООТВЕТСТВУЕТ УРОВНЮ КЛАССА «ЭКОНОМ» (В-), ОБЪЕКТЫ ТАКЖЕ РАССЧИТАНЫ НА ЦЕНОВУЮ КАТЕГОРИЮ ПОТРЕБИТЕЛЕЙ «ЭКОНОМ» ОПИСАНИЕ РЕГИОНА РАСПОЛОЖЕНИЯ Общее описание региона ОПИСАНИЕ ПРОЦЕССА ОЦЕНКИ ЭТАПЫ ПРОВЕДЕНИЯ ОЦЕНКИ ПОДХОДЫ К ОЦЕНКЕ Затратный подход Сравнительный подход Доходный подход Выбранная методика ОЦЕНКА РЫНОЧНОЙ СТОИМОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ НА ОСНОВЕ ЗАТРАТНОГО ПОДХОДА Оценка статей активов Оценка основных средств Оценка доходных вложений в материальные ценности Оценка финансовых вложений (код 1170) Оценка отложенных налоговых активов Оценка прочих внеоборотных активов Оценка стоимости запасов Оценка налога на добавленную стоимость Оценка дебиторской задолженности Оценка финансовых вложений Оценка денежных средств Оценка прочих оборотных активов Оценка статей пассива Оценка заемных средств Оценка отложенных налоговых обязательств Оценка прочих обязательств. 92 3 Оценка заемных средств Оценка кредиторской задолженности Оценка резервов предстоящих расходов (оценочные обязательства) Оценка прочих обязательств Результаты оценки рыночной стоимости на основе затратного подхода СОГЛАСОВАНИЕ РЕЗУЛЬТАТОВ ПРИСВОЕНИЕ ВЕСОВЫХ КОЭФФИЦИЕНТОВ Согласование рыночной стоимости ОПРЕДЕЛЕНИЕ СКИДКИ ЗА НЕКОНТРОЛЬНЫЙ ХАРАКТЕР ПАКЕТА ОПРЕДЕЛЕНИЕ СКИДКИ ЗА НЕЛИКВИДНЫЙ ХАРАКТЕР ДОЛИ РАСЧЕТ РЫНОЧНОЙ СТОИМОСТИ ОБЪЕКТА ОЦЕНКИ ЗАЯВЛЕНИЕ О СОБЛЮДЕНИИ СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ Нормативные документы Справочная литература Методическая литература ПРИЛОЖЕНИЕ Приложение ИСПОЛЬЗУЕМАЯ ТЕРМИНОЛОГИЯ Приложение КОПИИ ДОКУМЕНТОВ, ПОДТВЕРЖДАЮЩИХ ПРАВОМОЧНОСТЬ ПРОВЕДЕНИЯ ОЦЕНКИ Приложение КОПИИ ПРЕДОСТАВЛЕННЫХ ДОКУМЕНТОВ 4 4 1 ОСНОВНЫЕ ФАКТЫ И ВЫВОДЫ 1.1 ОБЩАЯ ИНФОРМАЦИЯ, ИДЕНТИФИЦИРУЮЩАЯ ОБЪЕКТ ОЦЕНКИ Объект оценки: 16,39% доля в уставном капитале ООО «Софрино-Эстейт».

Местонахождение Общества: РФ, , г. Москва, пер. Павловский 3-й, д. 22. Балансовая стоимость объекта оценки: ,02 руб. Цель оценки: определение рыночной стоимости объекта оценки по состоянию на г. Предполагаемое использование результатов оценки и связанные с этим ограничения: для использования при определении цены для совершения сделки или иных действий с Объектами оценки, в том числе при совершении сделок купли-продажи, разрешении имущественных споров, принятии управленческих решений.

Предполагаемое использование результатов оценки и связанные с этим ограничения: для использования при определении цены для совершения сделки или иных действий с Объектами оценки, в том числе при совершении сделок купли-продажи, разрешении имущественных споров, принятии управленческих решений. Заказчик оценки: КОММЕРЧЕСКИЙ БАНК «СОФРИНО» (ЗАКРЫТОЕ АКЦИОНЕРНОЕ ОБЩЕСТВО) (БАНК «СОФРИНО» (ЗАО), в лице представителя конкурсного управляющего (ликвидатора) государственной корпорации «Агентство по страхованию вкладов» (далее Агентство) Морозова Сергея Александровича, действующего на основании решения Арбитражного суда г.

Москвы от 28 июля 2014 года по делу А /14 и доверенности 799 от 28 июля 2014 года. Основание для проведения оценки: Договор /38 об оказании услуг по оценке рыночной стоимости имущества от 09 февраля 2015 г. Порядковый номер отчета: Отчет /38-2.

Дата оценки: 01 февраля 2015 г. Дата составления отчета: 10 марта 2015 г.

Срок проведения оценки: г г. Результаты оценки, полученные при применении различных подходов к оценке Рыночная стоимость Подход к оценке Затратный Сравнительный Доходный Результаты оценки, полученные при применении различных подходов к оценке, тыс. руб Не применялся. Обоснованный отказ.

Не применялся. Обоснованный отказ.

Удельный вес используемого подхода Рыночная стоимость 100%-ой доли в уставном капитале ООО

«Софрино- (Шестьсот четыре миллиона сто двадцать семь тысяч) Эстейт»

, тыс.

руб. руб. Величина оцениваемой доли, % 16,39% Скидка на неконтрольный характер объекта оценки 30,00% Скидка на неликвидный характер объекта оценки 0,00% 5 5 Итоговая величина стоимости объекта оценки Рыночная стоимость 16,39% доли в уставном капитале ООО «Софрино-Эстейт» по состоянию на дату оценки составляет (округленно), руб (Шестьдесят девять миллионов триста одиннадцать тысяч) руб. Генеральный директор Оценщик: Региональная ассоциация оценщиков Южного федерального округа». Номер по реестру от г./к.и.зеленов/./г.в.скворцов/ 10 марта 2015 г.

6 Объект оценки Имущественные права на объект оценки 6 2 ЗАДАНИЕ НА ОЦЕНКУ 16,39% доля в уставном капитале ООО «Софрино-Эстейт» право собственности Цель оценки Предполагаемое использование результатов оценки и связанные с этим ограничения Вид стоимости Дата проведения оценки г. Срок проведения оценки с по г.

Дата составления отчета об оценке Допущения и ограничения, на которых основывается оценка Определение рыночной стоимости объекта оценки по состоянию на г.

для использования при определении цены для совершения сделки или иных действий с Объектами оценки, в том числе при совершении сделок купли-продажи, разрешении имущественных споров, принятии управленческих решений. Ограничение отчет не может быть использован для иных целей.

Рыночная стоимость г. Вся информация, полученная от Заказчика и его представителей в письменной и в устной форме и не вступающая в противоречие с профессиональным опытом Оценщика, рассматривается как достоверная. Полный список допущений и ограничительных условий, использованных Оценщиком при проведении оценки, приведен в разделе 4. настоящего отчета. 7 3 СВЕДЕНИЯ О ЗАКАЗЧИКЕ ОЦЕНКИ И ОБ ОЦЕНЩИКЕ Сведения о Заказчике Сведения об Оценщике Сведения о юридическом лице, с которым Оценщик заключил трудовой договор Информация обо всех привлекаемых к проведению оценки и подготовке отчета об оценке организациях и специалистах с указанием их квалификации и степени их участия в проведении оценки объекта оценки 7 КОММЕРЧЕСКИЙ БАНК «СОФРИНО» (ЗАКРЫТОЕ АКЦИОНЕРНОЕ ОБЩЕСТВО) (БАНК «СОФРИНО» (ЗАО), в лице представителя конкурсного управляющего (ликвидатора) государственной корпорации «Агентство по страхованию вкладов» (далее Агентство) Морозова Сергея Александровича, действующего на основании решения Арбитражного суда г.

Москвы от 28 июля 2014 года по делу А /14 и доверенности 799 от 28 июля 2014 года.

Адрес: , Россия, г. Москва, Верхний Таганский тупик, д.

4 Банк получателя: ОПЕРУ-1 Банка России, г.

Москва 701 Р/с БИК ИНН КПП Счет КБ «СОФРИНО» (ЗАО) в ГК «АСВ» — 76/ Фамилия, имя, отчество: Скворцов Георгий Валентинович; Информация о членстве в саморегулируемой организации оценщиков: член Некоммерческой организации — Член Некоммерческой организации «Региональная ассоциация оценщиков Южного федерального округа» Номер по реестру от 10 марта 2015 г.; Номер и дата выдачи документа, подтверждающего получение профессиональных знаний в области оценочной деятельности: Диплом о профессиональной переподготовке ПП , рег. 016/2006, , НОУ «Институт профессиональной оценки». Сведения о страховании гражданской ответственности оценщика: Полис /14 от , Открытое страховое акционерное общество «ИНГОССТРАХ».

Срок действия договора страхования с 00 час.

00 мин 22 апреля 2014 г. по 24 час. 00 мин. 21 апреля 2015 г. Страховая сумма (Тридцать миллионов) рублей. Стаж работы в оценочной деятельности: 9 лет (с 2006 г.).

Организационно-правовая форма юридического лица, с которым оценщик заключил трудовой договор закрытое акционерное общество.

Полное наименование юридического лица, с которым оценщик заключил трудовой договор: Закрытое акционерное общество «Столичное Агентство Оценки».

ОГРН юридического лица, с которым оценщик заключил трудовой договор: от 22 января 2003г. Место нахождения: юридического лица, с которым оценщик заключил трудовой договор г. Москва, Семеновская наб., д.2/1, стр.1.

К проведению оценки и подготовке отчета об оценке сторонние организации и специалисты не привлекались.

8 8 4 ДОПУЩЕНИЯ И ОГРАНИЧИТЕЛЬНЫЕ УСЛОВИЯ, ИСПОЛЬЗОВАННЫЕ ОЦЕНЩИКОМ ПРИ ПРОВЕДЕНИИ ОЦЕНКИ Настоящий отчет достоверен исключительно в полном объеме, отдельные части отчета не могут являться самостоятельными документами.

В процессе оценки специальная юридическая экспертиза документов, касающихся прав собственности на объект оценки не проводилась. Мнение Оценщика относительно рыночной стоимости объекта действительно только на дату оценки, указанную в данном отчете, и лишь для целей и функций, указанных в данном отчете Оценщик не принимает на себя никакой ответственности за изменение политических, экономических, юридических и иных факторов, которые могут возникнуть после этой даты и повлиять на рыночную ситуацию, и, как следствие, на рыночную стоимость объекта.

Отчет об оценке содержит профессиональное мнение Оценщика относительно рыночной и не является гарантией того, что объект будут продан на свободном рынке по цене, равной стоимости объекта, которая указана в данном отчете. Заказчик гарантирует, что любая информация, суждения, аналитические разработки Оценщика и другие материалы настоящего отчета будут использованы им исключительно в соответствии с целями и функциями, указанными в данном отчете.

Оценщик и Заказчик гарантирует конфиденциальность информации, полученной ими в процессе оценки, за исключением случаев, предусмотренных действующим законодательством Российской Федерации. При проведении анализа и расчетов Оценщик использовал исходную информацию об объекте оценки, переданную Заказчиком. Информация, показатели, характеристики и т.д., использованные Оценщиком и содержащиеся в настоящем отчете, были получены из источников, которые, по мнению оценщика, являются достоверными.

Тем не менее, Оценщик не предоставляет гарантии или иные формы подтверждения их полной достоверности. Все использованные Оценщиком в отчете данные, снабженные ссылками на источники информации, не могут рассматриваться как его собственные утверждения.

Оценщик не несет ответственности за юридическое описание прав на объект оценки или за вопросы, связанные с рассмотрением данных прав. Оценщик предполагает отсутствие каких-либо скрытых (то есть таких, которые невозможно обнаружить при визуальном освидетельствовании объекта) фактов, влияющих на оценку. Оценщик не несет ответственности ни за наличие таких скрытых фактов, ни за необходимость выявления таковых.

От Оценщика не требуется давать показания или появляться в суде или других уполномоченных органах, вследствие проведения оценки объекта оценки, иначе как по официальному вызову суда или других уполномоченных органов. Если в соответствии с законодательством Российской Федерации проведение оценки является обязательным, то с даты оценки до даты составления отчета об оценке должно пройти не более трех месяцев, за исключением случаев, когда законодательством Российской Федерации установлено иное.

Отчет об оценке представляет собой точку зрения Оценщика без каких-либо гарантий с его стороны в отношении условий последующей реализации объекта оценки.

Оценщику не было представлено бухгалтерской отчетности Предприятия и ее расшифровок на дату оценки. В расчетах использовалась бухгалтерская отчетность ООО «Софрино-Эстейт» за 2013 год, опубликованная в открытом доступе. Москва 2013 г. 9 5 ПРИМЕНЯЕМЫЕ СТАНДАРТЫ ОЦЕНОЧНОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ При проведении данной оценки использовались нормативные документы и федеральные стандарты оценочной деятельности, а также стандарты оценочной деятельности установленные саморегулируемой организацией (СРО оценщиков), членом которой является Оценщик, подготовивший отчет Стандарты саморегулируемой организации оценщиков Некоммерческое партнерство «Межрегиональный союз оценщиков»: Федеральный закон Российской Федерации «Об оценочной деятельности в Российской Федерации» от 29 июля.1998 г., 135-ФЗ (со всеми изм.
Москва 2013 г. 9 5 ПРИМЕНЯЕМЫЕ СТАНДАРТЫ ОЦЕНОЧНОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ При проведении данной оценки использовались нормативные документы и федеральные стандарты оценочной деятельности, а также стандарты оценочной деятельности установленные саморегулируемой организацией (СРО оценщиков), членом которой является Оценщик, подготовивший отчет Стандарты саморегулируемой организации оценщиков Некоммерческое партнерство «Межрегиональный союз оценщиков»: Федеральный закон Российской Федерации «Об оценочной деятельности в Российской Федерации» от 29 июля.1998 г., 135-ФЗ (со всеми изм.

и дополнениями); Федеральный стандарт оценки «Общие понятия оценки, подходы и требования к проведению оценки (ФСО 1) (утв.

приказом Минэкономразвития РФ от 20 июля 2007 г. 256); Федеральный стандарт оценки «Цель оценки и виды стоимости» (ФСО 2) (утв. приказом Минэкономразвития РФ от 20 июля 2007 г.

255); Федеральный стандарт оценки «Требования к отчету об оценке» (ФСО 3) (утв. приказом Минэкономразвития РФ от 20 июля 2007 г. 254); Федеральный стандарт оценки «Оценка недвижимости (ФСО 7)» (утв.

приказом Министерства экономического развития РФ от 25 сентября 2014 г. N 611); Стандарты оценочной деятельности Некоммерческого партнёрства Саморегулируемая организация

«Региональная ассоциация оценщиков Южного федерального округа»

(НП СРО «РАО ЮФО») утверждены Решением Совета НП СРО «РАО ЮФО», Протокол 7 от г.; Международные стандарты оценки МСО 2011 Международного совета по стандартам оценки (МССО); Европейские стандарты оценки ЕСО 2009 и последующие публикации Европейской группы ассоциации оценщиков (ЕГАО). Применение международных и европейских стандартов связано с тем, что данные стандарты определяют основополагающие принципы оценки, применяемые при проведении работ по оценке, что необходимо для дальнейшего достижения согласованности в оценочной практике на мировом уровне.

Использование указанных стандартов оценки допускалось в случаях необходимости применения и их соответствия (идентичности, адекватности) требованиям отечественных законодательных и нормативных правовых актов. Оценка выполнялась с частичным применением и других действующих нормативных документов. 9 10 ОПИСАНИЕ ОБЪЕКТА ОЦЕНКИ ПЕРЕЧЕНЬ ДОКУМЕНТОВ ИСПОЛЬЗУЕМЫХ ОЦЕНЩИКОМ И УСТАНАВЛИВАЮЩИХ КОЛИЧЕСТВЕННЫЕ И КАЧЕСТВЕННЫЕ ХАРАКТЕРИСТИКИ ОБЪЕКТА ОЦЕНКИ Проведение анализа и расчетов, прежде всего, основывалось на информации, полученной от Заказчика и в ходе независимых исследований, проведенных Оценщиком.

Данные, предоставленные Заказчиком: Таблица Наименование документов Копии годовой бухгалтерской отчетности ООО «Софрино-Эстейт» за 2013 г.; Копия выписки из ЮГРЮЛ Предполагается, что информация, представленная Заказчиком или сторонними специалистами, является надежной и достоверной. Недостаток информации восполнялся сведениями из других источников, имеющейся базой данных Оценщика и собственным опытом Оценщика. нормативные документы (полный перечень см.

в разделе «Список использованной литературы»); справочная литература (полный перечень см. в разделе «Список использованной литературы»); методическая литература (полный перечень см. в разделе «Список использованной литературы»); Internet ресурсы (ссылки на сайты см.

по тексту Отчета). В соответствии с п. 19 ФСО 1 оценщик должен провести анализ достаточности и достоверности информации, используя доступные ему для этого средства и методы.

Проведенный анализ и сделанные выводы представлены ниже. Анализ достаточности информации.

Достаточный — удовлетворяющий какой-либо потребности, имеющийся в нужном количестве, довольно большой. Анализ показал, что для расчета рыночной стоимости объекта оценки с учетом изложенных в Отчете допущений имеются все необходимые данные. Анализ достоверности информации. Достоверный — подлинный, несомненный, не вызывающий сомнений.
Достоверный — подлинный, несомненный, не вызывающий сомнений. Данный анализ проводился путем соотнесения активов и обязательств из перечня, полученного от Заказчика, и перечня, указанного в документах (также предоставленных Заказчиком) на эти активы и обязательства.

Проведенный анализ показал, что перечень активов и обязательств для оценки соотносится с активами и обязательствами, указанными в предоставленных документах. Допущение. В рамках настоящего Отчета Исполнитель не проводил экспертизы полученных документов и исходил из допущения, что копии, предоставленные Заказчиком, являются подлинными, а информация, полученная в свободном виде (в виде электронных таблиц и справок), — достоверна.

Оценка выполнена, исходя из следующих предположений: Оцениваемые объекты не отягощены дополнительными сервитутами, не учтенными при оценке объектов. Юридическая экспертиза прав не производилась. 11 КОЛИЧЕСТВЕННЫЕ И КАЧЕСТВЕННЫЕ ХАРАКТЕРИСТИКИ ОБЪЕКТА ОЦЕНКИ СВЕДЕНИЯ ОБ ОБЪЕКТЕ ОЦЕНКИ Объектом оценки является 16,39% доля в уставном капитале ООО «Софрино-Эстейт».

Размер уставного капитала эмитента составляет руб. 12 ОБЩАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА ПРЕДПРИЯТИЯ (ЭМИТЕНТА) 13 13 14 ОТРАСЛЕВАЯ ПРИНАДЛЕЖНОСТЬ 15 15 16 ФИЛИАЛЫ И ПРЕДСТАВИТЕЛЬСТВА 6.3 ФИНАНСОВЫЙ АНАЛИЗ Основная цель финансового анализа выявление и оценка состояния и тенденций развития финансовой ситуации на предприятии. Результаты финансового анализа непосредственно влияют на выбор методов оценки и их удельные веса в итоговой оценке; прогнозирование доходов и расходов предприятия; на определение ставки дисконта, применяемой при дисконтировании денежного потока; на величину мультипликатора, используемого в методе отраслевых коэффициентов.

Для анализа финансового состояния предприятия были рассмотрены данные бухгалтерской отчетности ООО «Софрино-Эстейт» за гг. Оценщики подразделили проводимый финансовый анализ на следующие составляющие: общий анализ финансового состояния, позволяющий проследить динамику валюты баланса, структуры активов и пассивов Общества, имущества, запасов и затрат, сделать общий вывод о финансовом состоянии предприятия; анализ структуры активов и пассивов баланса; анализ финансовой устойчивости, т.
Оценщики подразделили проводимый финансовый анализ на следующие составляющие: общий анализ финансового состояния, позволяющий проследить динамику валюты баланса, структуры активов и пассивов Общества, имущества, запасов и затрат, сделать общий вывод о финансовом состоянии предприятия; анализ структуры активов и пассивов баланса; анализ финансовой устойчивости, т. е. определение платежеспособности предприятия; анализ ликвидности баланса оценка способности предприятия рассчитываться по своим обязательствам; анализ финансовых результатов, иначе говоря, оценка динамики показателей прибыли, рентабельности и деловой активности предприятия.

Копии предоставленной бухгалтерской отчетности ООО «Софрино-Эстейт» приводятся в Приложении 3 к настоящему отчету.

17 ОЦЕНКА СОСТАВА И СТРУКТУРЫ БАЛАНСА ОБЩИЙ АНАЛИЗ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ОБЩЕСТВА Для проведения общего анализа построен сравнительный аналитический баланс, в котором статьи актива и пассива бухгалтерского баланса агрегированы в группы, расположенные по признаку ликвидности (актив) и срочности обязательств (пассив) с выделением наиболее значимых статей, определяющих финансовое состояние. Сравнительный аналитический баланс позволяет сделать общие выводы о финансовом состоянии предприятия и проследить тенденции изменения наиболее значимых статей в имуществе предприятия в сравнении с прошлыми периодами.

Анализ финансового состояния предприятия, предполагает необходимость формирования аналитического баланса.

Аналитический баланс формируется путем перегруппировки отдельных статей оборотных и внеоборотных активов, капитала и обязательств, а также устранения влияния на валюту баланса и его структуру регулирующих статей. Основные рекомендации при формировании аналитического баланса: на сумму по статье

«Задолженность участников (учредителей) по взносам в уставный капитал»

(раздел 2 актива баланса) должна быть уменьшена величина собственного капитала и величина оборотных активов; увеличить размер материально-производственных запасов на сумму налога на добавленную стоимость по приобретенным ценностям; следует перевести из долгосрочных обязательств в краткосрочные, те суммы долгосрочных кредитов и займов, которые должны быть погашены в настоящем году, включая ссуды, не погашенные в срок; уменьшить сумму краткосрочных обязательств (заемных средств) на величину «Доходов будущих периодов». На эту же сумму необходимо увеличить размеры собственного капитала.

Сравнительный аналитический баланс приведен в табл Анализ динамики валюты баланса проводится путем сравнения баланса на начало и конец анализируемого периода по стр. 1600, 1700 бухгалтерского баланса. За период с г. по г. наблюдалась снижение валюты баланса с тыс.

руб. до тыс. руб. (темп снижения 1,2%).

Изменение валюты баланса необходимо сопоставить с тенденцией изменения выручки от основной деятельности Общества. Темп роста выручки за гг. составил 79,1%. 18 Наименование баланса статей I.

ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ Нематериальные активы Основные средства и прочие внеоборотные активы Прочие внеоборотные средства Коды строк баланса Сравнительный аналитический баланс ООО «Софрино-Эстейт» Абсолютные величины, тыс. руб. Удельный вес, % по состоянию на изменения (+,-) на г.

— г г. 12 г. 13 г г. 12 г. г. г г. Таблица изм енения (+,-) г г ,0% 0,0% 0,0% 0,0% ,9% 11,8% 15,0% 3,2% ,0% 42,5% 53,8% 11,3% Итого по РАЗДЕЛУ I ,9% 54,3% 68,8% 14,5% II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ Запасы и затраты ,0% 0,0% 0,0% 0,0% Налог на добавленную ,0% 0,0% 0,0% 0,0% стоимость Дебиторская задолженность ,2% 38,7% 6,3% -32,5% Финансовые вложения ,8% 5,2% 15,6% 10,4% Денежные средства ,7% 0,0% 0,2% 0,2% Прочие оборотные активы ,4% 1,7% 9,1% 7,4% Итого по РАЗДЕЛУ II ,1% 45,7% 31,2% -14,5% Стоимость имущества предприятия ,0% 100,0% 100,0% Х III.

КАПИТАЛЫ и РЕЗЕРВЫ Уставный капитал ,8% 55,5% 72,7% 17,2% Собственные акции, выкупленные у акционеров ,0% 0,0% 0,0% 0,0% 19 19 Переоценка внеоборотных активов ,0% 0,0% 0,0% 0,0% Добавочный и резервный капитал (без переоценки) ,0% 0,0% 0,0% 0,0% Резервный капитал ,0% 0,0% 0,0% 0,0% Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) ,0% 0,0% 0,0% 0,0% Итого по РАЗДЕЛУ III ,8% 55,5% 72,7% 17,3% IV.

ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА Заемные средства ,0% 0,0% 0,0% 0,0% Отложенные налоговые обязательства ,0% 0,0% 0,0% 0,0% Прочие обязательства ,0% 0,0% 0,0% 0,0% Итого по РАЗДЕЛУ IV ,0% 0,0% 0,0% 0,0% V.

КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА Заемные средства ,9% 42,3% 25,2% -17,1% Кредиторская задолженность ,3% 2,2% 2,1% -0,1% Прочие обязательства ,0% 0,0% 0,0% 0,0% Итого по РАЗДЕЛУ V ,2% 44,5% 27,3% -17,3% Всего заемных средств ,2% 44,5% 27,3% -17,3% ИТОГ БАЛАНСА , 1600, ,0% 100,0% 100,0% Х Источник: бухгалтерская отчетность Общества, расчеты Оценщика 20 ОЦЕНКА ДИНАМИКИ СОСТАВА И СТРУКТУРЫ АКТИВА БАЛАНСА Структура и динамика активов ООО «Софрино-Эстейт» представлена в табл Актив баланса Код строки баланса Состав и структура актива баланса г г г. Абсолютное изменение за тыс. руб.

% к итогу тыс. руб. % к итогу тыс. руб. % к итогу последний отчетный период, тыс.

руб. Таблица Относительное изменение за последний отчетный период, % Внеоборотные активы -иммобилизованные средства Нематериальные активы ,0% 0 0,0% 0 0,0% 0 0,0% Результаты исследований и разработок ,0% 0 0,0% 0 0,0% 0 0,0% Нематериальные поисковые активы ,0% 0 0,0% 0 0,0% 0 0,0% Материальные поисковые активы ,0% 0 0,0% 0 0,0% 0 0,0% Основные средства ,9% ,8% ,0% ,4% Доходные вложения в материальные ценности ,0% ,5% ,8% ,5% Финансовые вложения ,0% 0 0,0% 0 0,0% 0 0,0% Отложенные налоговые активы ,0% 0 0,0% 0 0,0% 0 0,0% Прочие внеоборотные активы ,0% 0 0,0% 0 0,0% 0 0,0% ИТОГО ,9% ,3% ,8% ,5% Оборотные активы — мобильные средства Запасы ,0% 0 0,0% 0 0,0% 0 0,0% Налог на добавленную стоимость по 0 0,0% 0 0,0% 2 0,0% 2 0,0% приобретенным ценностям 1220 Дебиторская задолженность ,2% ,7% ,3% ,8% Финансовые вложения ,8% ,2% ,6% ,9% Денежные средства ,7% 5 0,0% ,2% ,3% Прочие оборотные активы ,4% ,7% ,1% ,6% ИТОГО ,1% ,7% ,2% ,9% ВСЕГО АКТИВОВ ,0% ,0% ,0% ,1% Источник: бухгалтерская отчетность Общества, расчеты Оценщика 21 21 На г. структура имущества характеризуется преобладающей долей внеоборотных активов (68,8% от валюты баланса). Структура активов баланса г. 31,2% 68,8% г.

45,7% 54,3% г. 31,1% 68,9% 0% 20% 40% 60% 80% 100% Оборотные активы Внеоборотные активы Диаграмма Структура актива баланса 100% 6,0% 2,4% Материальные поисковые активы Нематериальные поисковые активы Доля в структуре баланса 80% 60% 40% 20% 27,8% 62,9% 42,5% 1,7% 5,2% 38,7% 53,8% 9,1% 15,6% 6,3% Результаты исследований и разработок Доходные вложения в материальные ценности Прочие оборотные активы Денежные средства Финансовые вложения Нематериальные активы Финансовые вложения Дебиторская задолженность Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям Запасы 0% 11,8% 15,0% г г г.

45,7% 54,3% г. 31,1% 68,9% 0% 20% 40% 60% 80% 100% Оборотные активы Внеоборотные активы Диаграмма Структура актива баланса 100% 6,0% 2,4% Материальные поисковые активы Нематериальные поисковые активы Доля в структуре баланса 80% 60% 40% 20% 27,8% 62,9% 42,5% 1,7% 5,2% 38,7% 53,8% 9,1% 15,6% 6,3% Результаты исследований и разработок Доходные вложения в материальные ценности Прочие оборотные активы Денежные средства Финансовые вложения Нематериальные активы Финансовые вложения Дебиторская задолженность Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям Запасы 0% 11,8% 15,0% г г г. Прочие внеоборотные активы Отложенные налоговые активы Основные средства Отчетные даты Диаграмма Структура статей актива баланса Основная доля оборотных активов предприятия на г. представлена величиной по статье «Финансовые вложения» (15,6% от валюты баланса) и «Прочие оборотные активы» (9,1% от валюты баланса).

22 22 Внеоборотные активы ООО «Софрино-Эстейт» по состоянию на г.

в основном состоят из величин по статьям: «Доходные вложения в материальные ценности» (53,8% от валюты баланса) и «Основные средства» (15,0% от валюты баланса). Активное сальдо организации это превышение дебиторской задолженности над кредиторской. И, наоборот, пассивное сальдо это превышение кредиторской задолженности над дебиторской.

Данные для сопоставительного анализа дебиторской и кредиторской задолженности представлены в табл Таблица Дебиторская и кредиторская задолженность Дебиторская задолженность, тыс. руб. Кредиторская задолженность, тыс. руб. На На Изменение На На Изменение г г.

тыс. руб. % г г. тыс. руб. % ,67% ,46% Источник: бухгалтерская отчетность Общества, расчеты Оценщика Сопоставление сумм дебиторской и кредиторской задолженности показывает, что предприятие на г. имеет активное сальдо задолженности, так как дебиторская задолженность превышает кредиторскую.

По состоянию на г. наблюдается снижение величины активов Общества, связанное главным образом со снижением величины дебиторской задолженности. Сопоставление сумм дебиторской и кредиторской задолженности показывает, что предприятие на г.

имеет активное сальдо задолженности, так как дебиторская задолженность превышает кредиторскую ОЦЕНКА ДИНАМИКИ СОСТАВА И СТРУКТУРЫ ПАССИВА БАЛАНСА Пассивы предприятия (т.е. источники финансирования его активов) состоят из собственного капитала и резервов, долгосрочных заемных средств, краткосрочных заемных средств и кредиторской задолженности. Обобщенно источники средств можно поделить на собственные и заемные средства, приравнивая к последним кредиторскую задолженность.

Следует отметить, что содержание доли собственного капитала выше 50% является положительной характеристикой, так как организация в меньшей степени зависит от лиц, предоставивших ей займы, ссуды и кредиты.

Структура статей пассива 27,3% 72,7% г. 44,5% 55,5% г. 28,2% 71,8% г. 0% 10% 20% 30% 40% 50% 60% 70% 80% Заемные средства Собственный капитал Диаграмма Структура пассива баланса 23 23 Структура пассива баланса 100% г г г.

80% 42,3% 25,2% 60% 40% 20% 71,8% 55,5% 72,7% 0% Добавочный капитал (без переоценки) Прочие обязательства Кредиторская задолженность Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) Заемные средства (краткосрочные) Уставный капитал Диаграмма Структура статей пассива Собственные акции, выкупленные у акционеров Отложенные налоговые обязательства Переоценка внеоборотных активов Заемные средства (долгосрочные) Нераспределенная прибыль Динамика состава и структуры источников собственного и заемного капитала ООО «Софрино-Эстейт» по данным бухгалтерского баланса представлена в табл 24 Пассив баланса 24 Состав и структура пассива баланса г г г. Абсолютное изменение за тыс. руб.

% к итогу тыс. руб. % к итогу тыс. руб. % к итогу последний отчетный период, тыс.

руб. Таблица Относительное изменение за последний отчетный период, % Капитал и резервы (собственный капитал) Уставный капитал ,8% ,5% ,7% 0 0,0% Собственные акции, выкупленные у акционеров 47 0,0% 47 0,0% 47 0,0% 0 0,0% Переоценка внеоборотных активов 0 0,0% 0 0,0% 0 0,0% 0 0,0% Добавочный капитал (без переоценки) 0 0,0% 0 0,0% 0 0,0% 0 0,0% Резервный капитал 0 0,0% 0 0,0% 0 0,0% 0 0,0% Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) 130 0,0% 251 0,0% 402 0,0% ,2% ИТОГО ,8% ,5% ,7% 151 0,0% Заемные средства Заемные средства (долгосрочные) 0 0,0% 0 0,0% 0 0,0% 0 0,0% Отложенные налоговые обязательства 0 0,0% 0 0,0% 10 0,0% 10 — Заемные средства (краткосрочные) ,9% ,3% ,2% ,6% Кредиторская задолженность ,3% ,2% ,1% ,5% Прочие обязательства 0 0,0% 0 0,0% 0 0,0% 0 0,0% ИТОГО ,2% ,5% ,3% ,3% ВСЕГО ПАССИВОВ ,0% ,0% ,0% ,7% Источник: бухгалтерская отчетность Общества, расчеты Оценщика 25 25 Источником финансирования предприятия на г. являются собственные и заемные средства. Анализ динамики слагаемых собственного капитала свидетельствует о том, что уставный капитал за рассматриваемый период не изменился.

Необходимо отметить, что собственный капитал Общества в начале анализируемого периода был сформирован преимущественно за счет уставного капитала. Краткосрочные обязательства Общества в основном представлены кредиторской задолженностью и краткосрочными заемными средствами. Финансово-хозяйственная деятельность ООО «Софрино-Эстейт» в течение гг.

осуществлялась счет собственных и заемных средств. Необходимо отметить, что наличие значительной величины собственного капитала у Общества позволяет осуществлять текущую деятельность с привлечением незначительной величины заемных средств.

26 ОЦЕНКА ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ Финансовая устойчивость это такое состояние финансовых ресурсов, их распределения и использования, которое обеспечивает развитие предприятия на основе роста прибыли и капитала при сохранении платежеспособности и кредитоспособности в условиях разумного (допустимого) экономического риска АНАЛИЗ АБСОЛЮТНЫХ ПОКАЗАТЕЛЕЙ ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ В ходе производственной деятельности на предприятии идет постоянное формирование запасов. Для этого используются как собственные оборотные средства, так и заемные. Анализируя соответствие или несоответствие (излишек или недостаток) средств для формирования запасов и затрат, определяют абсолютные показатели финансовой устойчивости.

Для полного отражения разных видов источников в формировании запасов и затрат используются следующие показатели. 1. Наличие собственных оборотных средств (СОС).

2. Наличие собственных оборотных средств и долгосрочных заемных источников для формирования запасов и затрат (СДС). 3. Общая величина основных источников средств для формирования запасов и затрат (СЗС). На основе этих трех показателей рассчитываются величины, дающие оценку размера источников для покрытия запасов и затрат: излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств ( ± СОС); излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат ( ± СДС); излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников для формирования запасов и затрат ( ± СЗС).

Показатели обеспеченности запасов и затрат источниками их формирования ( ± СОС; ± СДС; ± СЗС) являются базой для классификации финансового положения предприятия по степени устойчивости. При определении финансовой устойчивости используется трехмерный показатель S = { S1( x1 ); S 2 ( x2 ); S3 ( x3 ) }, где x 1 = ± СОС; x 2 = ± СДС; x 3 = ± СЗС. Функция S(x) определяется следующим образом: (x) = сли 0; сли p 0.

Выделяют четыре основных типа финансовой устойчивости предприятия. 1. Абсолютная устойчивость финансового состояния ± СОС 0; ± СДС 0; ± СЗС 0.

Трехмерный показатель (1,1,1). 2. Нормальная финансовая устойчивость ± СОС < 0; ± сдс 0; ± сзс 0.

трехмерный показатель (0,1,1). 3. неустойчивое финансовое состояние ± сос><> 27 ± СДС < 0; ± сзс 0.

трехмерный показатель (0,0,1). 4. кризисное финансовое состояние ± сос>< 0; ± сдс>< 0; ± сзс>< 0.

трехмерный показатель (0,0,0). 27 результаты анализа финансовой устойчивости предприятия на основе абсолютных показателей приведены в табл и табл наименование собственные оборотные средства (сос) собственные и долгосрочные заемные источники формирования запасов и затрат основные источники формирования запасов и затрат показатели, характеризующие состояние оборотных средств сумма, тыс. руб. формула для расчета по данным ф г.

стр стр стр стр стр г г таблица изменения за последний отчетный период, тыс. руб таблица определение вида финансовой устойчивости на основе трехмерного показателя сумма, тыс.

руб. изменени я за темп роста за последни последни показател формула для расчета й й и отчетный отчетный период, тыс.

руб. период, % излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств (фс) излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат (фт) излишек (+) или недостаток (-) общей величины стр стр.1100+стр.1510+стр запасы и затраты стр.1210+стр источник: бухгалтерская отчетность общества, расчеты оценщика (стр.1300-стр стр.1210-стр.1220) (стр.1300+стр стр.1100-стр стр.1220) (стр стр.1100+стр.1510+стр стр стр.1220) г г г ,8% ,9%> 28 ПОКАЗАТЕЛ И основных источников для формирования запасов и затрат (Фо) Трехмерный показатель типа финансовой устойчивости (Фс, Фт,Фо) Формула для расчета г.

28 Сумма, тыс. руб г г. Изменени я за последни й отчетный период, тыс.

руб. Темп роста за последни й отчетный период, % S(Ф) = 1 если Ф больше либо равен 0 (1,1,1) — (1,1,1) — (1,1,1) — абсолютно устойчиво абсолютно устойчиво абсолютно устойчиво S(Ф) = 0 если Ф меньше 0 е е е финансово финансово финансово е состояние е состояние е состояние Источник: бухгалтерская отчетность Общества, расчеты Оценщика Анализируя финансовую устойчивость предприятия, можно сказать, что в течение рассматриваемого периода состояние предприятие характеризовалось, как абсолютно устойчивое АНАЛИЗ ОТНОСИТЕЛЬНЫХ ПОКАЗАТЕЛЕЙ ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ Финансовая устойчивость предприятия характеризуется состоянием собственных и заемных средств и анализируется с помощью системы показателей финансовой устойчивости.

Показатели финансовой устойчивости характеризуют долгосрочную платежеспособность организации, возможность покрытия всех долговых обязательств (включая долгосрочные), способность нести некоторые убытки без риска полной потери собственных средств.

Расчет и анализ относительных коэффициентов (показателей) существенно дополняет оценку, полученную на основе анализа абсолютных показателей. Наиболее важные финансовые показатели, порядок их расчета, нормальные ограничения и их расчетные величины на начало и на конец анализируемого периода приведены в табл Наименовани е Коэффициен т концентраци и собственного капитала Коэффициенты, характеризующие финансовую устойчивость Значение Темп Изменени роста за е за Нормально последни последни е й й ограничен отчетный отчетный ие период, период % Формула для расчета по данным ф. 1 (с.1300+с.1530)/с г. 0, г. 0, г.

0,7 3 0,17 31% >=0,5 Таблица Пояснения Коэффициент автономии (или коэффициент концентрации собственного капитала) показывает долю собственных средств в обшей сумме 29 Наименовани е Формула для расчета по данным ф. 1 Значение г г г. 29 Изменени е за последни й отчетный период Темп роста за последни й отчетный период, % Нормально е ограничен ие Пояснения всех средств, вложенных в имущество предприятия.

Коэффициен т концентраци и заемного капитала Коэффициен т соотношения заемного и собственного капитала Коэффициен т финансовой независимост и Коэффициен т маневреннос ти собственного капитала (с.1400+с с.1530)/с.1700 (с.1400+с с.1530)/(с.1300+с.15 30) (c.1300+c c.1210)/c.1200 (c.1300+c c.1100)/(c.1300+с.15 30) 0,2 8 0,3 9 2,3 1 0,0 4 0,4 5 0,8 0 1,2 2 0,0 2 0,2 7 0,3 7 2,3 3 0,0 5-0,17-39% х -0,43-53% <=1,0 1,12 92%>=0,5 0,03 161% >=0,2-0,5 Коэффициент концентрации заемного капитала указывает на долю заемного капитала в общей сумме капитала. Коэффициент соотношения заемного и собственного капитала показывает, сколько заемных средств привлекло предприятие на один рубль, вложенных в активы собственных средств.

Коэффициент финансовой независимости показывает, какая часть оборотных средств предприятия была сформирована за счет собственного капитала. Коэфициент маневренности показывает, какая часть собственного капитала используется для финансирован ия текущей деятельности, 30 Наименовани е Формула для расчета по данным ф.

1 Значение г г г. 30 Изменени е за последни й отчетный период Темп роста за последни й отчетный период, % Нормально е ограничен ие Пояснения то есть вложена во внеоборотные активы. Источник: бухгалтерская отчетность Общества, расчеты Оценщика С точки зрения инвестора, предприятие более устойчиво, если в структуре капитала преобладают собственные источники, и предприятие минимально зависит от кредиторов и других инвесторов. Коэффициент автономии (или коэффициент концентрации собственного капитала) показывает долю собственных средств в общей сумме всех средств, вложенных в имущество предприятия.

Коэффициент концентрации заемного капитала указывает на долю заемного капитала в общей сумме капитала. Коэффициент соотношения заемного и собственного капитала показывает, сколько заемных средств привлекло предприятие на один рубль, вложенных в активы собственных средств. Коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными оборотными средствами показывает, в какой степени материальные запасы покрыты собственными источниками и не нуждаются в привлечении заемных средств.

Коэффициент финансовой независимости показывает, какая часть оборотных средств предприятия была сформирована за счет собственного капитала. Коэффициент маневренности показывает, какая часть собственного капитала используется для финансирования текущей деятельности, то есть, вложена во внеоборотные активы. Таблица Результаты анализа коэффициентов финансовой устойчивости Наименование Коэффициент автономии Коэффициент концентрации заемного капитала Коэффициент соотношения заемного и собственного капитала (плечо финансового рычага) Нор мативное значение 0,5 0,5 1,0 Выводы Тенденции Значение коэффициента Динамика изменения находится в пределах интервала коэффициента автономии допустимых значений.

Значение позитивная. данного коэффициента дает основание предполагать, что все обязательства предприятия могут быть покрыты его собственными средствами. Значение коэффициента Динамика изменения находится в пределах интервала показателя позитивная.

Увеличение допустимых значений. Значение доли заемного капитала в общей данного коэффициента дает сумме капитала свидетельствует об основание предполагать, что все увеличении зависимости обязательства предприятия предприятия от внешних источников могут быть покрыты его финансирования. собственными средствами. Значение коэффициента Динамика изменения находится в пределах интервала показателя позитивная.

Увеличение допустимых значений. значения коэффициента свидетельствует об усилении зависимости предприятия от привлечения заемных средств и 31 Наименование Коэффициент финансовой независимости Коэффициент маневренности собственного капитала Нор мативное значение 0,5 0,2-0,5 31 Выводы Тенденции снижении его финансовой устойчивости. Значение коэффициента Динамика изменения находится в пределах интервала показателя позитивная.

Уменьшение допустимых значений.

Все коэффициента автономии обязательства предприятия свидетельствует о снижении могут быть покрыты его финансовой независимости собственными средствами. предприятия, о возрастании риска финансовых затруднений в будущие периоды. Значение коэффициента Динамика изменения выходит из интервала коэффициента позитивная.

Чем рекомендованных значений.

меньше значение коэффициента, тем Высокое значение этого меньше возможности у организации показателя говорит о том, что для финансового маневра.

значительная часть средств предприятия закреплена в ценностях мобильного характера Источник: расчеты и выводы Оценщика На г. относительные показатели финансовой устойчивости позволяют сделать вывод об устойчивом финансовом состоянии Общества, все рассчитанные относительные показатели финансовой устойчивости (кроме Коэффициента маневренности собственного капитала) находятся в пределах рекомендуемых значений; необходимо отметить позитивную динамику всех рассчитанных показателей. 32 ОЦЕНКА ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ И ЛИКВИДНОСТИ Платежеспособность характеризует возможность предприятия своевременно погасить платежные обязательства наличными денежными средствами.

Для оценки платежеспособности предприятия используется бухгалтерский баланс. Активы баланса группируются по степени ликвидности, т.е.

скорости их превращения в денежную наличность.

Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты. Платежеспособность устанавливается на основе характеристики ликвидности баланса путем сравнения отдельных групп активов с пассивами ОЦЕНКА ЛИКВИДНОСТИ БАЛАНСА Ликвидность баланса это степень покрытия обязательств предприятия такими активами, срок превращения которых в денежные средства соответствует сроку погашения обязательств.

От степени ликвидности баланса зависит платежеспособность.

Главная задача оценки ликвидности баланса определить величину покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную форму (ликвидность) соответствует сроку погашения обязательств (срочности возврата). Активы в зависимости от скорости в денежные средства (ликвидности) разделяют на следующие группы: А1 наиболее ликвидные активы.

К ним относятся денежные средства предприятий и краткосрочные финансовые вложения (стр стр.1250). А2 быстрореализуемые активы. Дебиторская задолженность (стр.1230).

А3 медленнореализуемые активы.

К ним относятся статьи из раздела II баланса «Оборотные активы» (стр стр стр.1260). А4 труднореализуемые активы. Это активы раздела I баланса «Внеоборотные активы» (стр.1100).

Группировка пассивов происходит по степени срочности возврата: П1 — наиболее краткосрочные обязательства.

К ним относятся статья «Кредиторская задолженность» (стр. 1520). П2 краткосрочные пассивы.

Статьи «Займы и кредиты», «Задолженность участникам (учредителям) по выплате доходов и «Прочие краткосрочные обязательства» (стр стр.1550). П3 долгосрочные пассивы. Статья «Долгосрочные обязательства» и «Резервы предстоящих расходов» (стр стр.1540).

П4 постоянные пассивы. Раздел III баланса «Капитал и резервы» (стр.1300) и «Доходы будущих периодов» (стр. 1530). В практике диагностики ликвидности баланса приняты следующие соотношения: баланс считается абсолютно ликвидным, если выполняются следующие условия: А1 П1; А2 П2; А3 П3; А4 П4; Выполнение первых двух неравенств характеризует текущую ликвидность (платежеспособность) организации в краткосрочной перспективе.

Сравнение третьей группы активов и пассивов показывает перспективную ликвидность (прогноз платежеспособности организации). Выполнение первых трех неравенств обусловливает выполнение четвертого неравенства, поэтому практически для анализа ликвидности достаточно данных баланса.

Четвертое неравенство носит «балансирующий характер», имеет при этом глубокий экономический смысл: выполнение четвертого неравенства свидетельствует о наличии у организации минимальных условий для финансовой устойчивости собственных оборотных средств.

баланс считается абсолютно неликвидным, а предприятие неплатежеспособно, если имеет место соотношение: А1 П1; 33 А2 П2; А3 П3; А4 П4. 33 В случае, когда одно или несколько неравенств системы имеют противоположный знак по сравнению с условием абсолютной ликвидности, ликвидность баланса отличается от абсолютной. По результатам полученных расчетов имеем: на г.: > <> < соотношения неравенств активов и пассивов по степени ликвидности и срокам погашения на г.

графически представлены на диаграмме структура активов и пассивов предприятия а1 п1 а2 п2 а3 п3 а4 п4 актив пассив диаграмма соотношение активов и пассивов по степени ликвидности и по срокам погашения> 34 Показатели актива Наиболее ликвидные активы — А1 Быстрореализуем ые активы — А2 Медленнореализу емые активы — А3 Труднореализуем ые активы — А4 Код строки баланса Актив г г г Баланс Анализ ликвидности баланса Показатели пассива Наиболее срочные обязательст ва — П1 Краткосроч ные пассивы — П2 Долгосрочн ые пассивы — П3 Постоянные пассивы — П4 Код строки баланса Пассив г г г.

Платежный излишек (+), недостаток (-) г., тыс. г., тыс. руб. руб. Таблица Процент покрытия обязательств г г ,0% 760,1% ,5% 24,9% , 0% ,9% 94,6% Баланс Х Х Х Х 982 Источник: бухгалтерская отчетность Общества, расчеты Оценщика На г.

баланс ООО «Софрино-Эстейт» не абсолютно ликвиден, т.к. выполнялись все соотношения активов и пассивов по степени ликвидности и срокам погашения кроме А2 П2. Таким образом, на г. ликвидность баланса ООО «Софрино-Эстейт» можно охарактеризовать как недостаточную.

Проведенный по изложенной схеме анализ ликвидности баланса является приближенным.

Более детальным является анализ платежеспособности абсолютного показателя чистого оборотного капитала путем расчета финансовых коэффициентов платежеспособности. 35 ОЦЕНКА ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ Весьма важен для оценки уровня ликвидности баланса такой показатель как «чистый оборотный капитал», рассчитываемый как разность между итогом раздела II баланса «Оборотные активы» (стр.1200) и разделом V баланса «Краткосрочные обязательства» «Баланса» (стр.1500) за исключением «Доходов будущих периодов» (стр.1530). Чистый оборотный капитал (чистые оборотные средства) величина, оставшаяся после погашения всех краткосрочных обязательств предприятия.

Таблица Расчет чистого оборотного капитала (в рамках финансового анализа) Показатели Код строки г., тыс г., тыс г., тыс.

баланса руб. руб. руб. 1. Оборотные активы Краткосрочные пассивы Чистый оборотный ( капитал 1530) Источник: бухгалтерская отчетность Общества, расчеты Оценщика По данным расчетов получается, что чистый оборотный капитал Общества в течение гг.

представлен положительными величинами и на г. составлял тыс. руб. Поскольку на г.

текущие пассивы покрываются текущими активами, предприятие можно признать платежеспособным ОЦЕНКА ФИНАНСОВЫХ ПОКАЗАТЕЛЕЙ ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ Оценка ликвидности предполагает сопоставление активов с погашением обязательств, для чего рассчитывают соответствующие коэффициенты ликвидности. Цель расчета оценить соотношение имеющихся активов, как предназначенных для непосредственной реализации, так и задействованных в технологическом процессе, с целью их последующей реализации и возмещения вложенных средств и существующих обязательств, которые должны быть погашены предприятием в предстоящем периоде.

Последние новости по теме статьи

Важно знать!
  • В связи с частыми изменениями в законодательстве информация порой устаревает быстрее, чем мы успеваем ее обновлять на сайте.
  • Все случаи очень индивидуальны и зависят от множества факторов.
  • Знание базовых основ желательно, но не гарантирует решение именно вашей проблемы.

Поэтому, для вас работают бесплатные эксперты-консультанты!

Расскажите о вашей проблеме, и мы поможем ее решить! Задайте вопрос прямо сейчас!

  • Анонимно
  • Профессионально

Задайте вопрос нашему юристу!

Расскажите о вашей проблеме и мы поможем ее решить!

+